La crisis del petróleo, a principios de la década del 70, aceleró la búsqueda de nuevas alternativas energéticas para Chile. En ese entonces, el presidente de Gasco, Pablo Pérez Zañartu, inició el proceso para introducir gas natural a Santiago desde Argentina. Diversas iniciativas fracasaron durante los años 80 debido a la crisis económica y a trabas de orden político en esa nación.

Durante la presidencia de Carlos Menem, en los años 90, se desregularizó y privatizó el sector energético argentino, permitiéndose la firma del Protocolo de Integración Gasífera entre ambos países, que otorgó los permisos para vender al mercado chileno el gas natural trasandino.

En 1994 nació GasAndes-Metrogas como proyecto privado, autosustentado y sin subsidios estatales. En su formación participaron tres empresas: GasAndes, liderada por Nova Gas, que se encargaría del transporte de gas; Eléctrica Santiago, con Chilgener como socio mayoritario, que construiría una planta termoeléctrica a gas natural en Santiago, y Metrogas, liderada por Gasco, que distribuiría el combustible a nivel residencial, comercial e industrial.

Después de enfrentar una  fuerte competencia con proyectos alternativos y lograr la liberalización del mercado de exportación del gas argentino a Chile, GasAndes suscribió contratos con tres empresas eléctricas y con Metrogas, lo que permitió dar comienzo a la construcción del gasoducto.

En 1997 se inauguró el gasoducto GasAndes en Argentina y Chile, y Metrogas inició el abastecimiento de gas natural a través de su red de distribución. En 1998 la empresa ya contaba con más 158 mil clientes y en 1999 se consolidó el área industrial, cubriendo el 90% de la demanda energética del mercado potencial de la Región Metropolitana. En el año 2003 Metrogas amplía su cobertura geográfica, al iniciar la distribución de gas natural en la VI Región.

A partir del año 2004 la empresa comienza a verse afectada por las restricciones de suministro de gas argentino, en una crisis que ya se prolonga por 5 años, lo que posteriormente le significó suspender el suministro al sector industrial de Santiago.

Sin embargo, mediante soluciones innovadoras y definitivas la compañía buscó hacer  frente a  las restricciones de gas natural desde Argentina. Así, Metrogas tiene un Sistema de Respaldo que puede proveer el gas natural sintético necesario para abastecer  la demanda del segmento  residencial y comercial. Además,  forma parte del proyecto de GNL en Quintero, tras firmar en 2007 los contratos comerciales definitivos con ENAP, Endesa y BG Group, para concretar la llegada de este nuevo combustible a Chile. Adicionalmente ha incursionado en la utilización de energía renovable como el biogás, para producir gas de ciudad.

A diciembre de 2008 Metrogas cuenta con 436 mil clientes residenciales y comerciales, a los cuales no sólo entrega suministro sino  también un servicio de excelencia.